Часть 4.
Бизнес-планирование и требования к инвестиционному проекту

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Качественный бизнес-план должен показать высокий уровень проработки инвестиционной и эксплуатационной фаз проекта, раскрывать всю существенную для инвестора информацию, касающуюся принятия решения о финансировании проекта. Он должен подробно описать исходные данные и предпосылки, которые были положены в основу формирования операционных, инвестиционных и финансовых денежных потоков, а не представлять собой, как это нередко бывает, непонятно откуда взявшиеся агрегированные данные по выручке, затратам, прибыли и т.д.

Структура бизнес-плана инвестиционного проекта по методике UNIDO имеет следующий вид (табл. 7):

Табл. 7. Структура бизнес-плана инвестиционного проекта

Резюме является самостоятельным рекламным документом, по которому судят обо всем проекте. Оно должно захватить внимание потенциального инвестора так, чтобы он был заинтересован продолжить более детальное знакомство с компанией – инициатором проекта. На нескольких страницах необходимо кратко и убедительно доказать потенциальному инвестору, что компания конкурентоспособна и имеет значительный потенциал развития, стратегия и конкурентные преимущества способны обеспечить сильные позиции на рынке в будущем, а требуемый капитал будет использован по назначению и принесёт прибыль инвесторам. Все последующие разделы бизнес-плана расшифровывают информацию из резюме и доказывают правильность расчётов.

Описание предприятия и отрасли. Прежде чем рассматривать будущее состояние компании, потенциальный инвестор обязательно должен оценить то, как она функционировала до сих пор. В разделе также кратко описывается общее состояние и тенденции развития отрасли, в рамках которой планируется осуществлять производственную деятельность. Если предполагается создание нового предприятия, специально для реализации настоящего инвестиционного проекта, необходимо указать его будущих учредителей. У инвестора должно сложиться впечатление, что работа с данной компанией не является рискованной.

Описание продукции или услуги – основа предпринимательского проекта. В этом разделе даётся описание тех видов продукции и услуг, которые будут предложены на рынок. Необходимо указать технические и технологические данные продукции, а акцент сделать на конкурентоспособности и преимуществах, которые продукция несёт потенциальным покупателям.

Маркетинг и сбыт продукции или услуг. Информация раздела призвана убедить потенциального инвестора в том, что инициаторы проекта имеют чёткое и основательное представление о рынке и о своих будущих перспективах и определить основные направления маркетинговой деятельности по её продвижению на этот рынок.

Производственный план раскрывает реальность организации производства продукции в необходимом количестве, требуемого качества и в планируемые сроки. Раздел должен дать представление инвестору о том, что проект хорошо спланирован, имеет активную стратегию реализации. Большим плюсом будет представление здесь всех основных параметров в виде схем, диаграмм и графиков.

Организационный план описывает все функции и процессы по организационному обеспечению проекта, в том числе вклад человеческих ресурсов в его реализацию.

Финансовый план и инвестиции. Задачей этого раздела является общая экономическая оценка всего проекта с точки зрения окупаемости затрат, уровня рентабельности и финансовой устойчивости предприятия. Здесь же необходимо представить информацию об объёме необходимых дополнительных инвестиций и предложить наиболее оптимальную схему финансирования.

Потребность в финансировании. Определение потребности в финансировании осуществляется посредством расчёта прогноза денежного потока и определения дефицита денежных средств в различные периоды времени. При этом необходимо определить наиболее предпочтительную структуру капитала (заёмный / акционерный), исходя из доступности источников финансирования и наличия обеспечения, условий привлечения капитала, обеспечения гибкости финансирования и др.

Показатели финансовой эффективности проекта. В разделе указывается направленность и значимость проекта, показатели эффективности его реализации, проводится анализ чувствительности проекта. Для инвестора раздел представляет наибольший интерес, так как позволяет оценить степень привлекательности проекта по сравнению с иными способами использования денежных средств.

Риски и гарантии. Назначение раздела заключается в определении потенциальных проблем и трудностей, с которыми придётся столкнуться в ходе реализации проекта. Инвестор должен убедиться, что инициаторы проекта трезво смотрят на вещи и готовы к сложностям, которые всегда сопровождают осуществление любого, даже самого подготовленного, мероприятия.

Правительственная поддержка и законодательство. В разделе необходимо указать, пользуется ли инвестиционный проект поддержкой федерального или регионального правительства, муниципальных властей. Также следует описать действующее законодательство, которое может благоприятно или негативно сказываться на результатах реализации проекта.

Приложения способствуют разгрузке основного текста от подробностей и предоставляют потенциальным партнёрам и инвесторам дополнительные материалы, позволяющие подтвердить или дать более детальное представление об информации, приведённой в бизнес-плане.

Кривошеин Николай Викторович