"Книги - это корабли мысли, странствующие по волнам времени и
бережно несущие свой драгоценный груз от поколения к поколению"
(Фрэнсис Бэкон)
Ключевые договорённости по сделке, согласованные на переговорах, должны быть зафиксированы в виде документа, который называют «Соглашение об обязательствах» и содержит все условия сделки, выраженные в понятной и однозначно трактуемой форме. Документ включает в себя обычно следующие разделы:
1. Основные параметры инвестиций (точное описание объёма и сроков поступления инвестиций, ограничения на использование средств, последствия нарушения сроков финансирования и т.д.).
2. Чёткое описание обеспечения гарантий, страховок в пользу инвестора (если речь идёт об использовании кредитных ресурсов) и приобретаемых ценных бумаг (если речь идёт о вложении в капитал).
3. Чёткое распределение акций или долей участия в уставном капитале между инициаторами проекта и инвестором, а также распределение прибыли и убытков и начисления дивидендов.
4. Условия предоставления инвестиций (участие в управлении компанией; предоставление финансовой и оперативной отчётности; выбор аудитора и порядок аудита; порядок начисления и выплаты дивидендов; участие инвестора в назначении топ-менеджеров и определении размера их вознаграждения и т.д.).
5. Обязательства компании, при невыполнении которых условия сделки могут стать недействительными (компания должным образом зарегистрирована, не имеет задолженностей по налогам, представленная финансовая информация должна соответствовать истине, против компании не ведутся судебные процессы, инвестиции будут использованы в соответствии с планом, согласованным с инвестором).
6. Условия соглашения (срок, в течение которого компания не будет вести переговоров с другими инвесторами, ожидаемый срок закрытия сделки и перевода инвестируемых средств, проверка компании инвестором, начиная от посещения офиса или производства и заканчивая проверкой финансового и правового положения компании).
7. Получаемые инвестором права по выходу из инвестиций (получит ли собственник компании приоритетные права на выкуп пакета инвестора, будет ли привлекаться стратегический инвестор, планируется ли IPO?).
Прописывая все вышеназванные моменты, не следует опасаться, что они отпугивают инвестора или выражают недоверие к нему. Наоборот, современный бизнес работает именно по таким принципам, и, увидев эти правила в действии, он только проникнется к партнёру большим уважением.
И последнее – важно понимать, что Соглашение об обязательствах является деловым, а не юридическим документом, поэтому даже в случае его подписания предполагаемая сделка может не состояться, причём по инициативе любой из сторон. За эти документом, если не возникнут непредвиденные обстоятельства, обязательно последует другой – Инвестиционный контракт, а саму сделку можно считать состоявшейся только тогда, когда денежные средства поступили на расчётный счёт управляющей компании инвестиционного проекта. Но здесь уже наступает инвестиционная фаза проекта, которую мы пока не рассматриваем.