Введение

Магическое слово «инвестиции» хорошо известно каждому человеку. На личностном уровне инвестиции – это необходимое и достаточное условие для исполнения желаний и обеспечения самореализации, на корпоративном – источник финансирования новых проектов, развития или реструктуризации предприятия, на государственном – ключевой инструмент модернизации и повышения конкурентоспособности экономики. В предпринимательском сообществе это слово, практически возведённое в культ, употребляют постоянно, иногда даже не понимая его сложно устроенной сущности. Инвестиции – вечно ускользающий атрибут современного экономического пространства. Они способны плавно перетекать из проекта в более эффективный проект, склонны заканчиваться в самое неподходящее время и, главное, их всегда мало.

Понятие инвестиций в российском лексиконе возникло относительно недавно и неожиданно, словно всплыло на гребне огромной волны экономических реформ 90-х годов ХХ века. Раньше население вполне обходилось словом «деньги», а профессионалы словосочетанием «капитальные вложения». Сменилась социально-экономическая парадигма, расширился и словарный запас. Строить дома и заводы, создавать новые рабочие места, да и просто зарабатывать на «хлеб насущный» стало гораздо сложней – такова цена за экономическую свободу. Именно в это время началась беспрецедентная погоня за инвестициями, которую благообразно называют конкурентным соревнованием проектов.

Известно, что инвестициями владеют полумифические и, в представлении большинства людей, очень богатые капиталисты, называемые «инвесторами». Российские предприниматели, которые выросли в условиях командно-административной системы и впитали все её неписаные правила, считают, что приблизиться к капиталам инвесторов невозможно со стороны. Особенно это характерно для тех, кто не успел или «проморгал» перераспределение государственных активов в 90-е годы. С одной стороны такой подход объясняется менталитетом самих предпринимателей, а с другой действиями инвестиционных структур. Банки, например, всегда придерживаются избирательной тактики и предпочитают иметь дело, прежде всего, с состоятельными первоклассными клиентами, для которых даже выделяют специальный финансовый сервис private banking. Но если в коридорах кредитного учреждения оказался клиент рангом пониже, то он уже на пятой минуте переговоров в полной мере ощутит на себе неподъёмный груз требований банка к предлагаемому инвестиционному проекту.

С позиции банковских служащих инвестиционный проект должен быть: абсолютно безрисковым, высокодоходным, с коротким сроком окупаемости, с высоким уровнем оборачиваемости денежных средств, обеспечен ликвидным залогом и поручительством надёжных третьих лиц. Кроме того, выдаваемый кредит будет иметь высокую процентную ставку и его необходимо застраховать в специализированной компании. И последнее – необходимо рассмотреть возможность участия банка в проекте на особо выгодных условиях (читай – сколько процентов мы с этого будем иметь?). «А что вы хотите, – скажет банкир, – мировая рецессия, санкции, понижение рейтингов, колебания курса валют, инфляция, дефицит ликвидности и т.д. и т.п.».

Мы намеренно утрируем ситуацию, для того чтобы показать всю сложность диалога с подобными структурами по вопросу финансирования инвестиций. Их можно понять – очень велика озабоченность угрозой не возврата заёмных средств или неполучения ожидаемой прибыли. Что греха таить, в числе соискателей инвестиций встречаются недобросовестные люди, некомпетентные или просто авантюристы, а сами проекты зачастую делаются «на коленках» под малоэффективную (иногда и бредовую) идею. Но если проект со всех сторон, в том числе организационной и финансовой, является эффективным, его инициаторы вполне компетентны в своей отрасли и уже вложили собственные средства в производство, возможные риски известны и поддаются управлению, а дело не движется – то, как тут быть?

Прежде всего, следует не отчаиваться, а разобраться в причинах. Может быть, инициаторам только кажется, что их проект самый эффективный из всех известных в мире, что они учли и минимизировали возможные риски? Практика всех без исключения операторов инвестиционного рынка показывает, что главная проблема торможения проектов на прединвестиционной стадии его развития объясняется не внешними, а внутренними факторами. Более того, потенциальные инвесторы также как и соискатели инвестиций заинтересованы в успешной реализации проектов – они на этом зарабатывают. «Нет кризиса инвестиций, - утверждают профессионалы, - есть кризис инвестиционных проектов». Несмотря на устоявшиеся мифы, держатели капиталов всегда открыты к инвестиционному сотрудничеству, на них легко выйти и совсем необязательно по чьей-либо рекомендации. Лучшая рекомендация – заслуживающий внимание инвестиционный проект, полностью соответствующий современным рыночным условиям и прошедший строгую, но объективную процедуру всесторонней проверки.

Настоящая книга подготовлена специально для того, чтобы оказать помощь соискателям инвестиций в решении их нелёгкой задачи. Это не учебник с изложением абстрактных положений экономической науки, хотя кое-что освежает в памяти. Это и не свод назиданий инвестиционного гуру, проповедующего выверенные алгоритмы взаимоотношений с потенциальными партнёрами, хотя учитывает мнения профессионалов. Это сборник практических рекомендаций и советов, основанных на многолетнем опыте работы автора на инвестиционном рынке, своеобразная «дорожная карта», обозначающая оптимальный маршрут реализации инвестиционного проекта. Путь к успеху никогда не усеян лаврами, наоборот, он тернист и всегда происходит в условиях неопределённости.

К сожалению, в России, которая на путь рыночного развития вернулась около 30 лет тому назад, вековые традиции предпринимательства оказались во многом забытыми. Именно поэтому в среде сегодняшних бизнесменов так силен дух пессимизма, неуверенность в своих силах, надежда на государство, «доброго дядю» или, вообще, на чудо. «Как начать своё дело, реализовать инвестиционный проект, если у меня нет достаточного капитала, а бизнес-план во всех банках возвращают?» – жалуется такой «бизнесмен». Задача нашей книги – вовремя подсказать о возможных отклонениях на пути российского предпринимателя, рекомендовать нестандартные решения и, конечно, убедить его в верности изречения – дорогу осилит идущий!

Целевая аудитория настоящей книги – представители предпринимательского сообщества, государственные и муниципальные служащие, по долгу службы связанные с реализацией инвестиционных процессов на своей территории, студенты экономических и управленческих специальностей, которым рано или поздно пригодятся наши практические советы, а также все, кто хотел бы получить практические знания по проблемам инвестирования.

Предприниматель – это ключевая фигура любой рыночной экономики, созидатель материальных благ и рабочих мест, опора социального равновесия и, без преувеличения, движитель прогресса. В отличие от обычного менеджера он способен пойти на разумный риск, всегда готов к любым изменениям на рынке и склонен к инновациям. Психологи включают в перечень необходимых предпринимателю свойств следующие: адаптивность, активность, вера, воля, воображение, гибкость, деловитость, жизнелюбие, изобретательность, инициативность, интуиция, контроль, находчивость, новаторство, образованность, оборотистость, оптимизм, ответственность, практичность, предприимчивость, самокритичность, склонность к риску, смелость, способность развиваться, умение контактировать с людьми, умение планировать. Конечно, практически ни один человек не может одновременно обладать всеми перечисленными качествами, поэтому предпринимательство – это талант, в какой-то степени состояние души. Истинный предприниматель – тот, кто способен претворить свою идею в жизнь, т.е. обеспечить переход от мысли к практическим действиям.

К сожалению, таких людей в нашей стране чрезвычайно мало, по оценкам специалистов не более 6% от взрослого трудоспособного населения. По результатам международного исследования «Глобальный мониторинг предпринимательства» (Global Entrepreneurship Monitor, GEM), в 2012 г. Российская Федерация заняла 67 место среди 69 стран-участниц проекта по количеству людей, вовлечённых в создание и управление новыми компаниями. Причиной является тот факт, что активное население России было воспитано в СССР и получило стандартные установки на жизнь: закончи учебное заведение, устройся на приличную работу, медленно, но верно поднимайся вверх по карьерной лестнице. Культура предпринимательства по идеологическим причинам отсутствовала полностью, а её зачатки пресекались на законодательном уровне и общественным мнением.

Государственные и муниципальные служащие, по нашему мнению, должны обладать всеми свойствами опытного предпринимателя. В высших эшелонах власти это почти обязательное условие и неслучайно, что там работает множество бывших бизнесменов, заработавших значительный капитал и решивших попробовать себя на политическом поприще. На местном уровне ситуация прямо противоположная, исключая должности первых лиц, привлечь опытного профессионала на работу в административный аппарат довольно сложно. Скорее он откроет собственный бизнес, чем взвалит на себя значительный груз ответственности за небольшую зарплату. Это проблема – и её надо решать! Коррупционные стимулы, мы, естественно, не рассматриваем.

В нашей стране исторически сложилось так, что властные органы являются любимой и постоянной мишенью критики многих слоёв общества. В последнее десятилетия, в результате либеральных преобразований, открытое информационное пространство увеличило вал критики в разы, если не больше. Надо обладать изрядной долей мужества, чтобы выбрать для себя карьеру государственного или муниципального служащего. Конечно, зачастую такое отношение общества к ним имеет под собой основания, да и конструктивная критика полезна сама по себе, но нельзя забывать и то, что роль чиновников в решении социально-экономических проблем чрезвычайно велика, а их работа является важным элементом обустройства конкретных территорий и государства в целом. С этой точки зрения, государственные и муниципальные служащие, связанные с вопросами реализации инвестиционных процессов – ближайшие партнёры предпринимательского сообщества.

Мы не рассматриваем в качестве аудитории этой книги инвесторов и инвестиционных операторов, хотя и не исключаем, что некоторые могут проявить к ней интерес. Все, о чем здесь идёт речь хорошо известно профессионалам, да и разговаривать с этой категорий участников инвестиционного сообщества необходимо на специфическом, неадаптированном языке. Соискатели инвестиций и инвесторы являются в определённой мере носителями разных «предпринимательских культур», что само по себе ни плохо, ни хорошо. Они просто разные, каждый выполняет свою работу.

Структура книги достаточно проста, а набор рассматриваемых вопросов является оптимальным для понимания сущности современных инвестиционных процессов. В первых двух частях («Определение инвестиций и инвестиционного проекта» и «Источники и способы финансирования инвестиций») мы говорим о теоретических основах инвестиций и инвестиционных проектов, рассматриваем источники и способы финансирования инвестиций.

Третья часть («Практические аспекты процесса привлечения инвестиций») является, вероятно, самой интересной – здесь приведены практические рекомендации по упаковке проекта, его продвижению, выстраиванию переговорного процесса с потенциальным инвестором. Важное значение придаётся организации эффективной презентации – принятой во всем мире процедуре представления проекта заинтересованным партнёрам. У нас эта форма ещё не получила должного развития, а на западе все буквально «помешаны» на презентациях. Известный американский венчурный инвестор Гай Кавасаки, перефразируя крылатую латинскую фразу, однажды высказался так: «Кредо предпринимателя – «Я презентую, следовательно, я существую».

Следующая часть («Бизнес-планирование и требования инвесторов к инвестиционным проектам») позволяет увидеть проект глазами инвестора, рассказывает об особенностях бизнес-планирования, правилах инвестирования и возможных ошибках при разработке материалов проекта. Учёт требований инвестора позволит инициаторам упаковать проект так, как это необходимо для принятия положительного решения об инвестировании.

Пятая часть («Инвестиционный климат и региональная инвестиционная политика») особая и рассчитана на внимание представителей властных структур, отвечающих за формирование и поддержание благоприятного инвестиционного климата в своём регионе или муниципальном образовании. Инвестиционный климат является одновременно территориальным, социально-экономическим и политическим понятием. Это, если можно так выразиться, фон на котором осуществляются инвестиционные процессы: когда он благоприятный – двери для инвестиционного потока открыты, когда неблагоприятный – экономика испытывает инвестиционный голод, страдают предприятия, замораживаются проекты, а население нищает.

Автор надеется, что его книга окажется полезной предпринимательскому сообществу: возможно, она заставит читателя что-то вспомнить, подскажет необходимый алгоритм действий, поможет на методическом уровне или даже подскажет идею. Иногда уникальная идея может решить все. Приведём пример из личного опыта. В середине позапрошлого десятилетия автор работал в Калуге и однажды оказался на встрече с делегацией американских предпринимателей, которые по какой-то межправительственной программе приехали в нашу страну передавать свой опыт. На всех произвёл неизгладимое впечатление пожилой афроамериканец с незаконченным средним образованием, который за три года до этого работал уборщиком в частном офисе. Теперь он миллионер и вполне доволен своей жизнью. Как ему удалось этого добиться? Очень просто – он изобрёл конструкцию самовыжимающейся швабры. Сегодня его изобретением пользуются домохозяйки всего мира, в том числе и российские.

И последнее – если, даже ознакомившись с этой книгой, по каким-либо причинам инициаторы инвестиционного проекта оказались в затруднительной ситуации, следует обратиться за помощью к профессиональным консультантам. Военно-стратегическая мысль утверждает, что битву выигрывает тот, кто на узком участке фронта сосредоточил максимальные силы и бросил их на прорыв. Объединёнными усилиями можно достичь практически любых результатов, а реализация инвестиционного проекта в этом ряду не такая уж и фантастическая задача.

Выражаю благодарность за помощь в работе над этой книгой: д.э.н. Т.А. Бурцевой, к.э.н. П.Н. Аброськину, к.п.н. Н.А. Патутиной, а также сотрудникам ФГБНУ «Всероссийский селекционно-технологический институт садоводства и питомниководства» ФАНО России и лично директору института, Заслуженному работнику АПК РФ, д.э.н., академику РАН И.М. Куликову.

 

Кривошеин Николай Викторович